דלג לתוכן
שנת 2025 הייתה שנה מפתיעה למשקיעים ישראלים: מדד ת"א 125 זינק בכ-51%, בעוד S&P 500 "הסתפק" בכ-16% בלבד – תשואה גבוהה פי 3 מהממוצע העולמי. ת"א 35 עלה 45% ות"א 90 כ-40%, מול נאסד"ק שרק התקרב ל-20%. מה הסיבה? מניות ביטחוניות, בנקים וקמעונאות ישראלית פרחו, בעוד ארה"ב התמודדה עם ריבית גבוהה ותיקון טכנולוגי.
זה לא סתם נתון – זה משנה אסטרטגיות השקעה, במיוחד לקרנות פנסיה וקופות גמל שמחזיקות תעודות סל. בואו נפרק את זה בשאלות פשוטות שכל משקיע שואל.
למה ת"א 125 "ניצחה" את S&P 500?
ריכוזיות במניות מקומיות חזקות (בנקים + ביטחון) מול תלות אמריקאית בטק גדול. תשואת ת"א 125: +51% (בשקלים), S&P: +16% (בדולרים, פחות בשקלים בגלל חוזק השקל).
טיפ: בדקו תיק פנסיה – אם יש יותר מדי ארה"ב, שקלו איזון מחדש לישראל ב-2026.
אילו סקטורים הובילו את ת"א?
ביטחון (+120% בממוצע), בנקים (+35%), קמעונאות (+28%). לעומת זאת, S&P נשען על "שבע מגה-קאפ" (אפל, אנבידיה) שקבעו 60% מהעלייה.
נתון מעניין: תעשיות ביטחוניות כמו אלביט ורפאל הפכו ל"מכפילות" – לקח למשקיע פרטי: פיזור, לא רדיפה.
מה עם השקל מול דולר?
השקל התחזק מול הדולר ב-8%, מה ש"חתך" תשואות S&P בשקלים ל-7-8% נטו. ת"א? מלאה בשקלים, ללא מטבע.
טיפ: למסלולי פנסיה גלובליים – בחרו hedged (מגודר מט"ח) להגנה.
תחזית 2026: מי ימשיך לרוץ?
אנליסטים צופים תיקון בת"א אחרי עליות חדות, S&P יציב יותר (צמיחה 10-12%). ההמלצה היא לשלב בין השווקים כחצי מהתיק ישראל והיתרה גלובלי.
השאלה היא האם 2025 הייתה בועה?
לקחים למשקיע הפרטי
- פיזור גיאוגרפי: אל תשימו הכל בארה"ב – ת"א הוכיחה חוסן מקומי.
- תזמון: אחרי שנה חזקה, קחו רווחים חלקיים.
- פנסיה/גמל: בחרו מסלולים מעורבים שמנצלים מומנטום ישראלי.
ב-2025 למדנו שגם שוק קטן יכול להפתיע בענק.
ממליצה לכל אחד בדוק את התיק שלו.
